Liquidatie begrijpen: wat gebeurt er als er meer schulden zijn dan bezittingen?

Invoering

Wanneer een bedrijf failliet gaat, is het ideale scenario dat de activa alle uitstaande schulden dekken, maar wat gebeurt er als de schulden de activa ruimschoots overschrijden? Deze situatie is helaas niet ongewoon en kan tot complexe uitkomsten voor crediteuren leiden. In deze blog onderzoeken we het liquidatieproces onder deze omstandigheden, waarbij we ons vooral richten op de hiërarchie van crediteurenvorderingen en de grimmige realiteit waarmee concurrente crediteuren worden geconfronteerd.

Het liquidatieproces uitgelegd

Liquidatie vindt plaats wanneer een bedrijf insolvent is en niet aan zijn financiële verplichtingen kan voldoen. Het proces wordt ofwel vrijwillig gestart door de bestuurders van het bedrijf, ofwel gedwongen door de schuldeisers via een gerechtelijk bevel. Zodra de liquidatieprocedure begint, wordt een curator aangesteld om toezicht te houden op de ontmanteling van het bedrijf. Hun rol is om de activa van het bedrijf te verkopen en de opbrengst onder de schuldeisers te verdelen.

De volgorde van crediteurenbetalingen

De volgorde waarin crediteuren worden betaald is van cruciaal belang en wordt strikt door de wet bepaald. Hier is een typische hiërarchie die in de meeste rechtsgebieden wordt waargenomen:

1. Beveiligde schuldeisers: Deze crediteuren hebben leningen die worden gedekt door specifieke activa van het bedrijf, zoals onroerend goed of uitrusting. Bij een liquidatie hebben de gedekte schuldeisers de hoogste prioriteit en worden zij eerst betaald uit de opbrengst van hun onderpand.
2. Bevoorrechte crediteuren: Deze groep omvat werknemers die loon verschuldigd zijn en bepaalde kleine leveranciers. Bevoorrechte schuldeisers worden betaald na de zekerheidsgerechtigde schuldeisers, maar vóór de concurrente schuldeisers.
3. Ongedekte schuldeisers: Dit zijn crediteuren die geen onderpand hebben voor hun vorderingen. Deze groep omvat doorgaans leveranciers, klanten en bepaalde kredietverstrekkers. Ze worden betaald na de zekerheidsgerechtigde en bevoorrechte schuldeisers, en alleen als er geld overblijft.
4. Aandeelhouders: Eventuele resterende activa nadat alle schuldeisers zijn voldaan (een zeldzame gebeurtenis bij insolvente liquidaties) zouden vervolgens worden uitgekeerd aan de aandeelhouders.

De realiteit voor concurrente schuldeisers

In scenario's waarin de schulden van een bedrijf de activa overstijgen, lopen concurrente schuldeisers een groot risico weinig tot geen betaling te ontvangen. Dit komt omdat tegen de tijd dat de curator alle activa heeft verkocht en de gedekte en preferente schuldeisers heeft betaald, er vaak geen geld meer over is. De harde realiteit is dat in de pikorde van de liquidatie de concurrente schuldeisers onderaan staan en het grootste risico op verlies dragen.

Wat kunnen concurrente schuldeisers doen?

Hoewel de vooruitzichten somber kunnen lijken, zijn er een aantal strategieën die concurrente schuldeisers kunnen volgen:

• Bewaak het liquidatieproces: Door op de hoogte te blijven en betrokken te blijven, kan ervoor worden gezorgd dat de liquidatie eerlijk wordt uitgevoerd en dat alle mogelijke bezittingen worden verantwoord.
• Bestrijd buitensporige betalingen: Als blijkt dat concurrente schuldeisers te veel betaald krijgen, kunnen concurrente schuldeisers deze uitkeringen juridisch aanvechten.
• Zoek naar juridische overzichten: soms worden assets verkeerd gecategoriseerd of over het hoofd gezien. Schuldeisers kunnen juridische hulp inhuren om het liquidatieproces op dergelijke fouten te controleren.
• Streef naar garanties van directeuren: Als bestuurders van het insolvente bedrijf persoonlijke garanties hebben gesteld, kunnen concurrente schuldeisers proberen deze garanties af te dwingen.

Conclusie

Inzicht in het liquidatieproces en waar u als schuldeiser staat, is cruciaal voor het navigeren door het complexe landschap wanneer een bedrijf failliet gaat. Hoewel de vooruitzichten bij liquidaties met tekorten aan activa ontmoedigend kunnen zijn voor concurrente schuldeisers, Proactief en geïnformeerd zijn kan helpen bij het beperken van verliezen en, in sommige gevallen, het verbeteren van de herstelpercentages.

Voor persoonlijk advies en gedetailleerde strategieën afgestemd op uw specifieke omstandigheden kunt u contact opnemen met een juridische professional hier.